营运资金分析_现金转换周期CCC与账期敏感性-财智检

营运资金占用是怎么形成的

采购要付钱、存货要备货、销售要赊账 —— 三个环节各自占用一笔现金。营运资金分析把这些占用换算成周转天数，让「压了多少钱」变成可以比较、可以改进的数字。

现金转换周期 CCC = 存货周转天数 DIO + 应收账款周转天数 DSO − 应付账款周转天数 DPO

DIO 衡量存货滞留时间，DSO 衡量回款速度，DPO 衡量占用上游资金的能力。CCC 越短，说明从付钱到收钱的时间越短，营运资金效率越高。CCC 为负（先收钱、后付钱）是强势商业模式的标志之一。

光知道 CCC 是 90 天还不够，还要知道「如果账期延长 15 天，会多占用多少现金」。系统按账期变动幅度测算对应的营运资金占用与现金流影响，让改善动作的收益直接可量化、可排序。

周转天数用期末口径还是平均口径？

系统采用年化序时平均口径，避免期末时点的数据波动造成失真。营运资金占用与周转天数均直读计算结果，与首页指标保持同一真源。

CCC 多少算健康？

没有绝对标准，取决于行业。商贸零售通常 CCC 较短甚至为负，重资产制造业则普遍较长。更重要的是与自己历史对比，以及相对同行平均值的位置。

账期敏感性怎么用？

它可以回答「把客户账期从 60 天压到 45 天，能释放多少现金」这类问题，用于评估回款政策调整的实际收益。

营运资金和现金画像的关系？

营运资金关注「被占用的现金」（存量效率），现金画像关注「实际流动的现金」（流量结构），两者是同一枚硬币的两面。